В България не можеш да държиш физическо злато в пенсионна сметка. Доброволните пенсионни фондове управляват общ портфейл, инвестират само в разрешените от Кодекса за социално осигуряване инструменти и не купуват кюлчета на името на отделен осигурен. Реформата на допълнителното пенсионно осигуряване от 2027 г. обаче предвижда пенсионните фондове да могат да инвестират непряко в благородни метали чрез борсово търгувани фондове.
Как работи доброволният пенсионен фонд
Доброволният пенсионен фонд събира вноските на много хора в един общ портфейл. Той се управлява от пенсионноосигурително дружество с лиценз от Комисията за финансов надзор (КФН). Ти притежаваш дялове от фонда, а не конкретни активи. Избираш фонда, но не и в какво точно да инвестира той. Стойността на един дял се изчислява и публикува редовно, така че можеш да следиш как се променя спестовната ти сметка.
Това е главната разлика с някои други държави. В САЩ и Великобритания има лично управлявани пенсионни сметки, в които при строги условия може да се държи кюлче в трезор на попечител. В България такава форма няма.
Същото важи за универсалните и професионалните пенсионни фондове от задължителното осигуряване. И там парите са в общ портфейл и не избираш конкретни активи. С реформата универсалните фондове се разделят на подфондове с различен риск, но изборът е между подфондове, а не между отделни инвестиции. Информация за всеки фонд и дружество има в регистрите на КФН.
В какво инвестират фондовете сега
Кодексът за социално осигуряване изрежда видовете инструменти, в които пенсионните фондове могат да влагат парите, и поставя процентни тавани за всеки вид и за един емитент. Основно това са държавни и корпоративни облигации, акции, дялове в колективни инвестиционни схеми и банкови депозити. Физическото злато не е сред активите, в които фондовете инвестират директно.
Какво конкретно има във фонда ти, можеш да видиш в инвестиционната му политика и в периодичните отчети, които дружеството публикува. Някои фондове могат да имат вече косвена експозиция към златото, например чрез акции на добивни компании, но това не е същото като да притежаваш злато.
Какво се променя от 2027 г.
Промените в Кодекса за социално осигуряване от 2026 г. въвеждат мултифондове и разширяват кръга на допустимите инвестиции от 1 януари 2027 г. Правилата на КФН, приети на първо четене през юни 2026 г., предвиждат фондовете да могат да инвестират в дялове на борсово търгувани фондове, които дават непряка експозиция към пазарите на благородни метали и други суровини.
Това означава, че част от активите на фонда може да следва цената на златото. Не означава, че ще можеш да поискаш кюлче на свое име в пенсионната си партида. Дали и колко ще инвестира фондът ти, решава дружеството в рамките на лимитите. Окончателния текст на наредбите и лимитите проверявай на сайта на КФН.
Данъчното облекчение за вноски
Личните вноски в доброволен пенсионен фонд могат да намалят годишната ти данъчна основа по Закона за данъците върху доходите на физическите лица. Облекчението е до 10% от годишната данъчна основа, общо с други видове доброволно осигуряване и застраховки „Живот“. Това е предимство, което физическото злато няма. Има и условия: при предсрочно теглене на вноски, за които е ползвано облекчение, данъкът може да се дължи. Провери детайлите на сайта на НАП.
Пенсионен фонд, собствено злато или борсов фонд
| Доброволен пенсионен фонд | Инвестиционно злато | Борсов фонд за злато | |
|---|---|---|---|
| Какво притежаваш | Дялове в общ портфейл | Кюлчета и монети на твое име | Дялове, свързани с цената на златото |
| Връзка с цената на златото | Косвена, а от 2027 г. евентуално непряка чрез ETF | Пряка | Пряка или непряка според фонда |
| Данъчно облекчение за вноски | Да, до 10% от данъчната основа | Не, но без ДДС при покупка | Не |
| Достъп до парите | По правилата на фонда и КСО | По всяко време, по изкупна цена | В работното време на борсата |
| Разходи | Такси на дружеството | Спред и съхранение | Годишна такса и брокерски комисионни |
Инвестиционното злато е освободено от ДДС, но печалбата при продажба според НАП се облага с 10%. Повече за покупката има в ръководството как да купя инвестиционно злато, а за данъците при покупка – в ДДС при злато и сребро. Актуалните цени са на страницата цени на златото.
Ако държиш злато за пенсия извън фонд
Много хора спестяват за старината с инвестиционно злато, което държат сами. Тогава няма пенсионни правила и ограничения, но няма и пенсионни предимства. Всичко е в твои ръце.
- Съхранение. Домашен сейф, банков сейф или трезор на дилър. Всеки вариант има цена и риск.
- Застраховка. Провери дали домашната ти застраховка покрива благородни метали и до каква сума.
- Разходи при покупка и продажба. При големите кюлчета спредът е по-малък, при малките и при монетите е по-голям. Сравнение има на страницата спредове при дилърите.
- Документи. Пази фактурите до продажбата. Те доказват цената на придобиване пред НАП, дори след много години.
- Наследници. Златото в сейфа няма посочен бенефициент както пенсионната партида. Наследниците трябва да знаят, че то съществува и къде е.
Въпроси към пенсионното дружество
- Има ли фондът каквато и да е експозиция към благородни метали и през какви инструменти?
- Планира ли да използва новите възможности след 1 януари 2027 г.?
- Какви са таксите и каква е доходността на фонда за последните години?
- При какви условия мога да тегля вноските си и какви данъчни последици има?
Накратко
В България няма лично управлявана пенсионна сметка, в която да държиш физическо злато. Доброволните пенсионни фондове инвестират общ портфейл в рамките на Кодекса за социално осигуряване. От 2027 г. се предвижда те да могат да инвестират непряко в благородни метали чрез борсово търгувани фондове. Личните вноски във фонда дават данъчно облекчение, а физическото инвестиционно злато се купува без ДДС.
Източници: Комисия за финансов надзор · НАП · Министерство на финансите
Информацията е обща и не е данъчен или инвестиционен съвет.
Често задавани въпроси
Мога ли да сложа златно кюлче в пенсионната си партида?
Не. В България пенсионните фондове управляват общ портфейл и не държат физическо злато на името на отделен осигурен.
Инвестират ли пенсионните фондове в злато?
Физическото злато не е сред активите, в които те инвестират директно. От 2027 г. се предвижда те да могат да инвестират непряко в благородни метали чрез борсово търгувани фондове.
Има ли данъчно облекчение за вноски в доброволен пенсионен фонд?
Да. Личните вноски могат да намалят годишната данъчна основа до 10%, общо с други видове доброволно осигуряване и застраховки „Живот“.
